Cuando alguien busca dónde meter su dinero a corto plazo sin arriesgarlo, casi siempre termina comparando dos opciones: CETES directo, o un fondo de inversión de bajo riesgo. Son parecidos, pero no son lo mismo.

Qué son en realidad

Los CETES (Certificados de la Tesorería) son instrumentos de deuda emitidos directamente por el gobierno federal mexicano, comprables sin intermediario a través de la plataforma oficial cetesdirecto.com, sin comisión de por medio en la plataforma del gobierno. Un fondo de inversión de bajo riesgo (o "fondo de deuda") es distinto: es un vehículo administrado por una institución financiera que reúne el dinero de muchos inversionistas y lo coloca en una mezcla de instrumentos de deuda —que puede incluir CETES, pero también otros papeles gubernamentales o corporativos de corto plazo—, cobrando una comisión de administración por hacerlo.

La diferencia práctica

Comprar CETES directo significa que tú decides exactamente en qué instrumento entra tu dinero y por cuánto tiempo (28, 91, 182 o 364 días, típicamente), sin pagar comisión de gestión, pero también sin diversificación automática. Un fondo de deuda de bajo riesgo diversifica por ti entre varios instrumentos y suele ofrecer mayor liquidez (retirar antes del plazo es más simple), a cambio de una comisión que reduce el rendimiento neto que ves reflejado.

Lo que encontró un estudio real hecho con datos mexicanos

Un estudio académico mexicano publicado en Scielo en 2025 puso a prueba distintas combinaciones de cartera usando datos históricos reales de México: rendimientos de CETES a 91 días y del IPC (el índice de la Bolsa Mexicana de Valores) entre 1989 y 2023. El hallazgo va contra la intuición típica de "diversifica con más acciones para reducir riesgo": en el contexto histórico mexicano —marcado por inflación y volatilidad más altas que en mercados como el estadounidense—, una cartera con mayor proporción de CETES tuvo la tasa de fracaso más baja, mejor que mezclas con más peso en acciones. No es una recomendación universal ni aplica igual a cualquier horizonte de inversión, pero sí es evidencia real, no una opinión, de que en México lo "seguro" (deuda de corto plazo) se comportó mejor de lo que la intuición general sugeriría.

Cuál conviene para tu caso

Si quieres control total, cero comisión de gestión, y no te importa administrar tú mismo los plazos, CETES directo es la opción más simple. Si prefieres diversificación automática y mayor facilidad para retirar tu dinero antes de que venza un plazo específico, un fondo de deuda de bajo riesgo puede convenir más, aceptando que la comisión reduce algo el rendimiento neto frente a comprar CETES tú mismo.